مقدمه ای بر وضعیت فعلی بازار بیت‌کوین
در تحلیل بیت‌کوین مشاهده شد که در نخستین روزهای ماه آگوست با نوسانات شدیدی مواجهت داشت. نوساناتی که نتیجه مستقیم انتشار داده‌های اقتصادی کلیدی از سوی ایالات متحده و واکنش معامله‌گران جهانی به آن‌ها بود. در حالی که شاخص‌های اقتصادی آمریکا مانند PCE که نشان‌دهنده فشارهای تورمی است، فراتر از پیش‌بینی‌ها ظاهر شدند. بازار ارز های دیجیتال به‌ویژه بیت‌کوین با فشار فروش سنگینی روبرو شد.
طی روزهای گذشته، نشانه‌هایی از تضعیف بازار کار آمریکا، به‌همراه افزایش تورم و نا اطمینانی نسبت به سیاست‌های آینده فدرال رزرو، باعث افزایش ریسک گریزی در بین سرمایه‌گذاران شد. این شرایط، به‌طور مستقیم بر قیمت بیت‌کوین تأثیر گذاشت و آن را به سطوح بحرانی نزدیک کرد. در چنین فضایی، تحلیل بیت‌کوین از دیدگاه تکنیکال و فاندامنتال اهمیت بیشتری پیدا کرده است.
در این مقاله، دیدگاه جامع تحلیل گر صرافی Bitunix را بررسی می‌کنیم. دیدگاهی که هم جنبه تکنیکال قیمت بیت‌کوین را شامل می‌شود و هم واکنش آن به داده‌های اقتصاد کلان آمریکا را تحلیل می‌کند. همچنین با بررسی دقیق سطوح حمایت و مقاومت و تأثیر داده‌های اشتغال و تورم، به یک تحلیل بیت‌کوین جامع و چندلایه دست پیدا خواهیم کرد.
شاخص PCE چیست و چرا برای بازار اهمیت دارد؟
برای درک بهتر وضعیت بیت‌کوین و چرایی واکنش بازار به داده‌های اخیر، ابتدا باید شاخص PCE را بشناسیم. شاخص هزینه مصرف شخصی (Personal Consumption Expenditures) یا به اختصار PCE یکی از مهم‌ترین معیارهای سنجش تورم در ایالات متحده است. این شاخص به‌صورت ماهانه توسط وزارت بازرگانی آمریکا منتشر می‌شود و تغییرات قیمت کالاها و خدمات مصرفی را از نگاه خانوارها اندازه‌گیری می‌کند. فدرال رزرو این شاخص را نسبت به سایر معیارهای تورمی مانند CPI ترجیح می‌دهد، زیرا نوسانات کمتری دارد و رفتار مصرف کننده را دقیق‌تر منعکس می‌کند.
وقتی شاخص PCE بیش از حد انتظار رشد می‌کند، سرمایه‌گذاران انتظار دارند که فدرال رزرو در مسیر افزایش نرخ بهره باقی بماند یا حتی سیاست‌های انقباضی بیشتری را اعمال کند. افزایش نرخ بهره، باعث جذاب‌تر شدن دارایی های سنتی مانند اوراق قرضه می‌شود و در مقابل، دارایی‌های پرریسک مانند بیت‌کوین را تحت فشار قرار می‌دهد.
برای تحلیل بیت‌کوین در چنین شرایطی باید هم جنبه فاندامنتال را در نظر گرفت و هم واکنش آن به نرخ‌های بهره و تورم را تحلیل کرد. بالا رفتن شاخص PCE معمولاً با افزایش نوسانات در بازار رمزارزها همراه می‌شود. زیرا معامله‌گران از یک‌سو نگران فشار فروش هستند و از سوی دیگر به دنبال فرصت‌های مناسب برای ورود در نقاط کلیدی.
در نهایت، درک دقیق شاخص PCE و واکنش بازار به آن، یکی از مهم‌ترین پیش‌نیازها برای تحلیل بیت‌کوین در فضای فعلی اقتصادی است. هر حرکت در این شاخص می‌تواند جرقه‌ای برای اصلاح یا جهش در قیمت BTC باشد.
بررسی داده‌های اقتصادی آمریکا در ماه جولای
در ماه جولای، اقتصاد ایالات متحده سیگنال‌های متضادی را به بازارها مخابره کرد. مهم‌ترین آن‌ها، افزایش شاخص PCE به ۲.۸ درصد بود که نسبت به پیش‌بینی‌ها و مقدار قبلی بالاتر بود. این عدد، سریع‌ترین نرخ تورم ثبت‌شده از ماه فوریه تاکنون محسوب می‌شود. همچنین، کل هزینه‌های مصرف‌کننده و مخارج خانوار نیز افزایش یافتند. نشانه‌ای از بازگشت فشارهای تورمی در سطح اقتصاد.
در حالی که این داده‌ها نشان‌دهنده پویایی در بخش مصرف هستند، سایر مؤلفه‌های اقتصاد تصویر متفاوتی ارائه می‌دهند. بازار کار نشانه‌هایی از ضعف نشان داد. رشد اشتغال کاهش یافت و درآمد واقعی خانوارها عملاً ثابت ماند. این موضوع گمانه‌زنی‌ها را درباره رکود احتمالی اقتصادی و کاهش قدرت خرید خانوارها افزایش داده است.
برای تحلیل بیت‌کوین، این تضاد در داده‌ها بسیار اهمیت دارد. بیت‌کوین اغلب نسبت به متغیرهای کلان اقتصادی واکنش سریع و قابل توجهی نشان می‌دهد. افزایش تورم به معنای احتمال ادامه سیاست‌های انقباضی است، در حالی که ضعف بازار کار می‌تواند منجر به کاهش نرخ بهره شود. این دو عامل در جهت مخالف یکدیگر حرکت می‌کنند و همین موضوع باعث افزایش نوسانات در بازار بیت‌کوین می‌شود.
با انتشار این داده‌ها، نگاه سرمایه گذاران به گزارش مشاغل آمریکا یا NFP که قرار بود چند روز بعد منتشر شود، دوخته شد. گزارشی که می‌تواند مسیر تصمیمات فدرال رزرو و در نهایت روند بیت‌کوین را مشخص کند.
واکنش بیت‌کوین به داده‌های اقتصادی اخیر
پس از انتشار شاخص PCE و دیگر داده‌های اقتصادی آمریکا در پایان جولای، بازار بیت‌کوین با نوسانی ناگهانی روبرو شد. در دو روز ابتدایی آگوست، خالص خروج سرمایه از صندوق‌های ETF بیت‌کوین به بیش از ۹۲۷ میلیون دلار رسید. رقمی که یکی از بزرگ‌ترین خروجی‌های سرمایه در سال جاری به‌شمار می‌رود. این موج خروج سرمایه، فشار فروش سنگینی را به بازار وارد کرد و باعث شکست سطوح حمایتی کلیدی شد.
قیمت بیت‌کوین ابتدا حمایت ۱۱۶۳۰۰ دلار را از دست داد و سپس به زیر ۱۱۴۰۰۰ دلار سقوط کرد. در نهایت، در تاریخ ۲ آگوست، قیمت به سطح ۱۱۲۰۰۰ دلار رسید و برای مدتی در آن ناحیه پایدار شد. این ریزش قیمت، واکنش مستقیم بازار به داده‌های تورمی و نگرانی از آینده سیاست‌های پولی بود.
در همین بازه زمانی، شاخص ترس و طمع نیز واکنش نشان داد. این شاخص که قبل از انتشار داده‌ها در سطح ۶۶ قرار داشت، به سرعت تا سطح ۵۲ سقوط کرد و احساس ترس ملایمی را در بازار حاکم کرد. با این حال، پس از انتشار داده‌های ناامید کننده اشتغال و افزایش احتمال کاهش نرخ بهره، این شاخص دوباره در تاریخ ۴ آگوست به عدد ۶۵ بازگشت.
تحلیل بیت‌کوین در چنین شرایطی، باید به رابطه حساس میان داده‌های کلان اقتصادی و رفتار قیمت دقت کند. بیت‌کوین مانند بازارهای مالی دیگر، به‌ویژه در فازهای بلاتکلیفی، تحت تأثیر مستقیم روانشناسی سرمایه‌گذاران و اخبار اقتصاد کلان قرار دارد. در این مقطع، نوسانات اخیر نشان‌دهنده تلاطم بین سرمایه‌گذاران نهادی و خُرد است؛ رقابتی که هنوز برنده قطعی ندارد.
تحلیل تکنیکال بیت‌کوین و سطوح کلیدی حمایت و مقاومت
در حال حاضر، نمودار روزانه بیت‌کوین یک ساختار فشرده را نشان می‌دهد که در محدوده‌ای بین ۱۱۲۰۰۰ تا ۱۱۸۰۰۰ دلار در حال نوسان است. این رفتار قیمتی، حاصل شکل‌گیری یک مثلث نزولی در تایم‌فریم روزانه است؛ جایی که خط روند نزولی، سقف‌های پایین‌تر را مشخص می‌کند و حمایت افقی، نقش کف را ایفا می‌نماید.
سطح ۱۱۸۵۰۰ تا ۱۱۸۸۰۰ دلار در این ساختار، ناحیه‌ی عرضه مهمی است که فشار فروش از آنجا آغاز شده. فروشندگان در نزدیکی ۱۲۰۰۰۰ دلار نیز همچنان فعال هستند و اجازه عبور به خریداران نداده‌اند. در مقابل، سطح حمایتی ۱۱۱۴۰۰ تا ۱۱۲۰۰۰ دلار به‌عنوان ناحیه‌ای کلیدی برای خریداران در نظر گرفته می‌شود. داده های بازار فیوچرز نشان می‌دهد که بزرگ‌ترین نقاط درد برای لیکوئیدیشن پوزیشن‌های لانگ در قیمت ۱۱۱۴۰۵ دلار قرار دارد. در حالی که برای شورت‌ها، نقطه درد در ۱۲۰۵۴۰ دلار است.
از نگاه تکنیکال، تحلیل بیت‌کوین در این ساختار باید محتاطانه انجام شود. بازار در حال تست نقطه‌ی اوج مثلث است و هرگونه شکست یا بازگشت از این محدوده می‌تواند جهت حرکت بعدی را تعیین کند. در صورت عبور از سطح ۱۱۸۸۰۰ دلار، احتمال شروع یک روند صعودی کوتاه‌مدت وجود دارد. در مقابل، شکست حمایت ۱۱۲۰۰۰ دلار می‌تواند قیمت را به سمت نواحی پایین‌تر و لیکوئیدیشن پوزیشن‌های لانگ سوق دهد.
رفتار سرمایه‌گذاران نهادی و خُرد در وضعیت فعلی بازار
بازار بیت‌کوین در روزهای اخیر شاهد یک کشمکش آشکار میان سرمایه‌گذاران نهادی و خُرد بوده است. نوسانات اخیر، به‌ویژه پس از انتشار داده‌های PCE و آمار اشتغال، نشان داد که سرمایه‌گذاران بزرگ با خروج سنگین سرمایه از ETF ها، تلاش کردند بازار را به پایین‌ترین سطوح حمایتی بکشند و پوزیشن‌های ضعیف را پاک‌سازی کنند. خروج ۹۲۷ میلیون دلار سرمایه تنها در دو روز، اثبات این استراتژی است.
در مقابل، سرمایه‌گذاران خُرد بیشتر از روی احساسات و واکنش سریع به اخبار عمل می‌کنند. افت شاخص ترس و طمع از ۶۶ به ۵۲ تنها در چند روز، نشان داد که ترس در میان معامله‌گران خرد به سرعت گسترش یافت. اما درست به‌محض آنکه آمار ضعیف اشتغال امید به کاهش نرخ بهره را زنده کرد، این شاخص دوباره به ۶۵ بازگشت. نشانه‌ای از وابستگی احساسات بازار به داده‌های اقتصادی.
در تحلیل بیت‌کوین، درک این دو رفتار متفاوت اهمیت زیادی دارد. سرمایه‌گذاران نهادی معمولاً از استراتژی‌های بلندمدت و داده‌محور استفاده می‌کنند و در شرایط اصلاحی، ورود آن‌ها به بازار می‌تواند نشانه‌ای از فرصت‌های خرید باشد. در مقابل، رفتار سرمایه‌گذاران خُرد بیشتر تحت تأثیر روانشناسی بازار و نوسانات کوتاه‌مدت قرار دارد.
این اختلاف رفتار گاهی منجر به فازهایی از پاک‌سازی پوزیشن ها می‌شود. جایی که بازیگران قوی‌تر بازار، معامله‌گران ضعیف‌تر را از میدان خارج می‌کنند. در شرایط فعلی، به نظر می‌رسد چنین مرحله‌ای در حال رخ دادن است. اگر حمایت ۱۱۲۰۰۰ دلار حفظ شود، این پاک‌سازی می‌تواند پایه‌ای برای جهش بعدی بازار باشد.
پیشنهادات تحلیل گر Bitunix
تحلیل بیت‌کوین در شرایط فعلی، نیازمند درک هم‌زمان از سیگنال‌های تکنیکال و فاندامنتال است. داده‌های تورمی ماه ژوئن آمریکا، به‌ویژه شاخص PCE، بار دیگر نگرانی‌ها نسبت به ادامه فشارهای تورمی را افزایش داده‌اند. در سوی دیگر، بازار کار آمریکا در حال تضعیف است و همین مسئله امیدهایی برای کاهش نرخ بهره در آینده نزدیک ایجاد کرده است.
در همین حال، بیت‌کوین وارد فاز بلاتکلیفی شده است؛ جایی که نه خریداران به‌طور قاطع بازار را در دست دارند و نه فروشندگان موفق به شکستن قطعی حمایت‌ها شده‌اند. به همین دلیل، تحلیلگران Bitunix توصیه می‌کنند معامله‌گران از ورود عجولانه در محدوده فعلی خودداری کنند.
به‌طور خاص، اگر قیمت موفق به شکست مقاومت ۱۱۸۸۰۰ دلار شود و تثبیت بالای آن صورت بگیرد، احتمال آغاز یک روند صعودی جدید وجود دارد. در مقابل، شکست حمایت ۱۱۲۰۰۰ دلار ممکن است بازار را وارد موج جدیدی از اصلاح کند. همچنین اگر قیمت به محدوده ۱۱۵۵۰۰ تا ۱۱۶۳۰۰ دلار برسد اما نتواند آن را با قدرت بشکند، نشانه‌ای از ضعف خریداران خواهد بود.
در نهایت، تحلیلگر Bitunix تأکید می‌کند که حفظ حمایت ۱۱۲۰۰۰ دلار کلید اصلی بازار است. در صورتی که این ناحیه حفظ شود، پاک سازی اخیر می‌تواند زمینه‌ساز ورود دوباره سرمایه‌گذاران نهادی و شروع یک حرکت صعودی تازه باشد. اما هرگونه شکست حمایتی، باید با احتیاط کامل دنبال شود.
بیشتر بخوانید : آموزش کامل صرافی Bitunix
ارسال نظر و ثبت امتیاز